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Steuerfreies Sparkonto - TFSA DEFINITION des steuerfreien Sparkontos - TFSA Ein Konto, das keine Steuern auf Beiträge, Zinserträge, Dividenden oder Kapitalgewinne erhebt. Und kann steuerfrei zurückgezogen werden. Steuerliche Sparkonten wurden 2009 in Kanada mit einer Grenze von 5.000 pro Jahr eingeführt, die für die Folgejahre indiziert ist. Im Jahr 2013 wurde die Beitragsgrenze auf 5.500 jährlich erhöht. Die Beiträge sind nicht steuerlich abzugsfähig und unbenutztes Zimmer kann vorgetragen werden. Diese Sparkonto ist für Personen ab 18 Jahren verfügbar und kann für jeden Zweck verwendet werden. BREAKING DOWN Steuerfreies Sparkonto - TFSA Die Vorteile eines TFSA kommen aus der Befreiung von der Besteuerung von Einkommen aus der Investition. Um dies zu veranschaulichen, können wir zwei Sparer nehmen: Joe und Jane. Joe legt sein Geld in eine Investition, die ihn 7 pro Jahr macht. Jane tut dasselbe aber innerhalb einer TFSA. Wenn beide Jane und Joe eine 5.000 Pauschale investieren, werden sie jeweils 5.350 am Ende des Jahres haben. Jane wird in der Lage sein, alle 5.350 ohne Strafe zurückzuziehen, während Joe auf die 350, die er verdient, besteuert würde. Ein registriertes Altersvorsorgekonto (RRSP) ist für den Ruhestand, während ein TFSA verwendet werden kann, um für etwas anderes zu speichern. Das steuerfreie Sparkonto unterscheidet sich von einem registrierten Ruhestandkonto auf zwei Arten: 1. Einlagen in einem eingetragenen Altersvorsorgeplan werden von Ihrem steuerpflichtigen Einkommen abgezogen. Einlagen in eine TFSA sind nicht steuerlich abzugsfähig. Abhebungen aus einem Ruhestand werden nach diesem Einkommen voll besteuert. Abhebungen aus einer TFSA werden nicht besteuert. Die TSFA adressiert einige der Fehler, die viele im RRSP-Programm enthalten, einschließlich der Fähigkeit, Rücknahmen an eine TFSA zu einem späteren Zeitpunkt zurückzugeben, ohne den unbenutzten Beitragsraum zu reduzieren. Income Tax Folio S3-F10-C1, Qualified Investments RRSPs, RESPs, RRPs, RDSPs und TFSAs Serie 3: Immobilien-, Investitions - und Sparpläne Folio 10: Eingetragene Pläne für Einzelpersonen Kapitel 1: Qualifizierte Anlagen160 RRSPs, RESPs, RRIFs, RDSPs und TFSA Eingetragene Altersvorsorgepläne (RRSPs), registrierte Bildungssparpläne (RESPs) , Registrierte Rentenversicherungsfonds (RRIFs), registrierte Invaliditätssparpläne (RDSPs) und steuerfreie Sparkonten (TFSAs) sind verpflichtet, ihre Anlagen auf qualifizierte Anlagen zu beschränken. In diesem Kapitel werden die häufigsten Arten von Immobilien erörtert, die eine qualifizierte Anlage darstellen, sowie die steuerlichen Konsequenzen des Erwerbs, der Haltung und der Veräußerung einer nicht qualifizierten Anlage. Es diskutiert auch die steuerlichen Konsequenzen eines eingetragenen Planes, der ein Geschäft ausübt oder Geld leiht. 160 Dieses Kapitel behandelt nicht die Anti-Vermeidungsregeln für verbotene Investitionen oder Vorteile, die für RRSPs, RRIFs und TFSA gelten. Die verbotenen Investitionsregeln werden in der Einkommensteuer Folio S3-F10-C2, Verbotene Investitionen - RRSPs, RRIFs und TFSAs diskutiert und die Vorteilsregeln werden in einem separaten Kapitel diskutiert, das später veröffentlicht werden soll. 160 Die CRA erteilt Einkommensteuerfolien, um technische Interpretationen und Positionen in Bezug auf bestimmte Bestimmungen des Einkommensteuerrechts zu liefern. Aufgrund ihrer technischen Natur werden Folios hauptsächlich von Steuerfachleuten und anderen Personen verwendet, die ein Interesse an steuerlichen Angelegenheiten haben. Während die Kommentare in einem bestimmten Absatz in einem Folio sich auf Bestimmungen des geltenden Gesetzes beziehen können, die zum Zeitpunkt ihrer Entstehung gelten, sind diese Kommentare kein Ersatz für das Gesetz. Der Leser sollte daher diese Bemerkungen unter Berücksichtigung der einschlägigen Bestimmungen des für das jeweilige Steuerjahr geltenden Gesetzes berücksichtigen. Diskussion und Interpretation Übersicht über qualifizierte Investitionen 1.1 Dieser Abschnitt soll dem Leser einen Überblick über die qualifizierten Anlagevorschriften für RRSPs, RESPs, RRIFs, RDSPs und TFSAs geben. Es ist nicht als Ersatz für die detailliertere und umfassendere Diskussion gedacht, die darauf folgt, was vor allem für Finanzinstitute, Maklerfirmen, Steuerfachleute und andere, die an der Planverwaltung beteiligt sind, von Interesse ist. 1.2 Die qualifizierten Anlagevorschriften gelten für eingetragene Pläne, die als Trust eingerichtet sind. Treuhandpläne, die es den Anlegern ermöglichen, eine Vielzahl von Anlagen zu wählen, werden oft als selbstgesteuerter Plan bezeichnet. Zu den Treuhandplänen gehören auch Pläne, die Investitionen in Investmentfonds und andere Anlageprodukte einschränken, die von der Firma, die den Plan verwaltet, ausgestellt werden. 1.3 Eingetragene Pläne, die in Form eines Einlagen - oder Versicherungsvertrags, wie z. B. eines eingetragenen garantierten Anlagezertifikats (GIC) oder einer registrierten Annuität, gelten, unterliegen nicht den qualifizierten Anlagevorschriften. Der Plan selbst ist die förderungswürdige Investition. 1.4 Im Folgenden werden gemeinsame Arten von qualifizierten Anlagen angewendet: Geld, GICs und andere Einlagen die meisten Wertpapiere, die an einer benannten Börse notiert sind, wie Aktien von Kapitalgesellschaften, Optionsscheinen und Optionen sowie Anteile an börsengehandelten Fonds und Immobilieninvestitionen vertrauensvoll Investmentfonds und Getrennte Fonds Kanada Sparbriefe und provinzielle Sparbriefe Schuldverschreibungen einer Gesellschaft, die an einer benannten Börsenschuldverschreibung notiert sind, die eine Investment Grade Rating und versicherte Hypotheken oder Hypotheken haben. 1.5 Während die Gesetze und Verordnungen die Arten von Anlagen festlegen, die qualifizierte Anlagen sind, haben viele Unternehmen interne Richtlinien, die die Arten von qualifizierten Anlagen, die von den von ihnen verwalteten Plänen gehalten werden können, weiter einschränken. Die Gesetzgebung verbietet ihnen nicht, solche Maßnahmen zu ergreifen, die die Geschäftsentscheidungen des Unternehmens widerspiegeln. 1.6 Angesichts der zahlreichen und vielfältigen Investitionen, die es gibt, behält die CRA keine Master-Liste von spezifischen Investitionen, die qualifizierte Anlagen sind, noch stellt sie fest, ob eine bestimmte Investition qualifiziert ist, außer im Rahmen einer Vorschusssteuer-Steuer Oder Audit. 1.7 Registrierte Plan-Treuhänder sind für die Überwachung von Investitionen verantwortlich, um die Möglichkeit eines Planes mit einer nicht qualifizierten Investition zu minimieren. 1.8 Wenn ein registrierter Plan eine nicht qualifizierte Anlage erwirbt oder eine bestehende Anlage nicht qualifiziert ist. Es bestehen erhebliche nachteilige steuerliche Konsequenzen. Im Falle eines RRSP, RRIF, TFSA oder RDSP unterliegt der Richter oder Inhaber des Plans einer 50 Steuer, die unter bestimmten Umständen zurückerstattet wird und eine besondere Steuererklärung einreichen und die Steuer erheben muss. Darüber hinaus ist der Plan auf Einkommen aus nicht qualifizierten Anlagen steuerpflichtig. Im Falle eines RESP ist der Plan einer 1 monatlichen Steuer unterworfen und seine Eintragung kann widerrufen werden. Der Treuhänder des Plans ist verpflichtet, eine Steuererklärung einzureichen und die Steuer im Namen des Plans zu übermitteln. Verweise auf verschiedene Begriffe 1.9 Die folgenden Begriffe werden in diesem Kapitel verwendet: Ein Vertrauen, das von einem RRSP, RESP, RRIF, RDSP oder TFSA geregelt wird, wird einzeln als RRSP, RESP, RRIF, RDSP oder TFSA bezeichnet und kollektiv als Registrierter Plan Ein Verweis auf den Treuhänder eines eingetragenen Plans bedeutet den Emittenten eines Vertrauens, das von einem RRSP, RDSP oder TFSA, dem Träger eines Vertrauens, das von einem RRIF oder dem Treuhänder eines Vertrauens geregelt wird, geregelt ist. Eine Schuldverschreibung, eine Schuldverschreibung, eine Schuldverschreibung oder eine ähnliche Verpflichtung wird als Schuldverpflichtung bezeichnet. Eine verbundene Person für die Zwecke der Auslegung der Vorschriften über qualifizierte Anlagen ist in § 4901 Abs. 2 der Verordnungen als eine Person, die der Rentenherrn ist, unter RRSP oder RRIF, dem Begünstigten oder Abonnenten unter einem RESP, dem Begünstigten oder Inhaber, definiert Unter einem RDSP oder dem Inhaber einer TFSA. Es schließt auch jede andere Person ein, die nicht mit Waffenlänge mit dieser Person beschäftigt. Für eine Diskussion über die Kriterien, die verwendet werden, um festzustellen, ob Personen mit einander in Armlänge umgehen, beziehen sich auf Einkommensteuer Folio S1-F5-C1, Verwandte Personen und Umgang mit Waffen Länge. Arten von qualifizierten Anlagen 1.10 Die Arten von Immobilien, die eine qualifizierte Anlage für eine RRSP, RESP, RRIF, RDSP und TFSA darstellen, sind in den jeweiligen Definitionen der qualifizierten Anlage in den Unterabschnitten 146 (1) beschrieben. 146.1 (1), 146.3 (1), 205 (1) und 207.01 (1). Diese Definitionen beinhalten auch unter Bezugnahme auf bestimmte Eigenschaften, die in der Definition von qualifizierten Anlagen in Abschnitt 204 beschrieben sind. Darüber hinaus sind die in § 4900 der Verordnungen vorgeschriebenen Investitionen qualifizierte Anlagen. Es ist möglich, dass eine Investition unter mehr als einer Bestimmung qualifiziert ist. Die Liste der qualifizierten Anlagen ist in der Regel für alle fünf registrierten Pläne gleich. Wo es Unterschiede gibt, wurde dies in der Beschreibung der jeweiligen Investition festgestellt. Die Tabelle in 1.100 listet die spezifische gesetzliche oder behördliche Behörde für jede Art von qualifizierter Anlage auf, die im Kapitel beschrieben ist. 1.11 Im Allgemeinen gelten die Voraussetzungen, die für eine Anlage als qualifizierte Anlage erfüllt sein müssen, laufend. Allerdings enthalten mehrere Bestimmungen Bedingungen, die nur zu einem Zeitpunkt gelten, in der Regel beim Erwerb der Anlage durch den registrierten Plan. Wo dies der Fall ist, wurde in dem Abschnitt des Kapitels, das diese Investition beschreibt, festgestellt. Geld und Einlagen 1.12 Geld ist eine qualifizierte Anlage, die auf kanadische oder ausländische Währung lautet, vorausgesetzt, der Marktwert beurteilt seinen ursprünglichen Wert nicht als gesetzliches Zahlungsmittel im Land der Emission. Seltene Münzen und andere Geldformen, die für sammelbare Werte gehalten werden, sind keine qualifizierte Investition. Digitale Währungen, wie Bitcoins, gelten nicht als Geld, das von einer Regierung eines Landes ausgegeben wird und keine qualifizierten Investitionen sind. Devisentermingeschäfte stellen kein Geld dar und sind in der Regel keine qualifizierten Anlagen (siehe 1.46). 1.13 Eine Einzahlung bei einer kanadischen Zweigniederlassung einer Bank, einer Einzahlung bei einer kanadischen Treuhandgesellschaft oder einer anderen Einzahlung innerhalb der vom Canada Deposit Insurance Corporation Act zugewiesenen Bedeutung ist eine qualifizierte Anlage. Hierbei handelt es sich um garantierte Investmentzertifikate, Termineinlagen und andere Formen von Geldeinlagen. Da die Definition der Einlage nach diesem Gesetz ausländische Einlagen und Einlagen mit einer Laufzeit von mehr als fünf Jahren ausschließt, werden diese Einlagen nur dann qualifiziert, wenn die Kaution bei einer kanadischen Zweigniederlassung einer Bank oder einer kanadischen Treuhandgesellschaft liegt. 1.14 Eine Einzahlung bei einer Kreditgenossenschaft ist eine qualifizierte Investition. Allerdings ist die Kaution keine qualifizierte Anlage für einen registrierten Plan in einem Kalenderjahr, wenn die Kreditgenossenschaft zu irgendeinem Zeitpunkt während des Jahres gewährt hat oder eine Leistung oder ein Privileg für eine verbundene Person im Rahmen des Plans infolge des Plans ( Oder eine eingetragene Investition, in die sie investiert hat), die in eine von der Kreditgenossenschaft ausgegebene Aktie, Verpflichtung oder Kaution investiert hat. Diese Einschränkung gilt nicht für RESPs. 1.15 Bei einigen Transaktionen mit Wertpapieren kann ein registrierter Plan verlangt werden, die Kaution bei einem Makler zu hinterlegen. Während eine solche Einzahlung in der Regel keine qualifizierte Investition ist, wird die CRA die in 1.69 - 1.80 beschriebenen negativen Einkommensteuerfolgen nicht anwenden, wenn die Einzahlung mit dem Makler für nicht mehr als ein paar Tage verbleibt. Notierte Wertpapiere 1.16 Mit Ausnahme bestimmter Derivate ist jede Wertpapiere, die an einer benannten Börse notiert sind (wie in 1.17 beschrieben), eine qualifizierte Anlage. Dies beherbergt eine breite Palette von börsennotierten Wertpapieren, darunter: Aktien von Kapitalgesellschaften setzen und Call Options Optionsscheine Schuldverschreibungen Einheiten von Exchange Traded Funds Einheiten von Immobilien Investment Trusts Einheiten von Lizenzgebühren und Einheiten von Kommanditgesellschaften. Futures-Kontrakte und andere derivative Finanzinstrumente, für die die Inhaberschuldverschreibungen Verluste übersteigen können, sind nicht qualifizierte Anlagen. Die Tatsache, dass ein Makler bereit sein kann, eine Vereinbarung einzugehen, um einen Futures-Kontrakt zu schließen, um die Möglichkeit zu minimieren, dass der registrierte Plan in eine Verlustposition übergeht, diese Beschränkung nicht überwältigt. Ausgezeichnete Börsen 1.17 Eine ausgewiesene Börse ist als Börse oder als Teil einer Börse definiert, für die eine Benennung durch den Finanzminister nach § 262 vorliegt. Die Liste der benannten Börsen wird auf der Website der Finanzen Kanada veröffentlicht. 1.18 Over-the-Counter (OTC) Zinssysteme wie OTC Bulletin Board und OTC Link ATS (früher Pink Sheets) in den USA sind keine Börsen. Infolgedessen sind Wertpapiere, die auf OTC-Märkten handeln, in der Regel keine qualifizierten Anlagen. Allerdings können OTC-Wertpapiere immer noch qualifizieren, wenn sie an einer benannten Börse börsennotiert sind oder wenn die Wertpapiere andere Qualifikationsbedingungen erfüllen, wie sie für bestimmte kanadische Kleinunternehmen gelten (siehe 1.55 - 1.66). 1.19 Viele Börsen in der Europäischen Union (EU) betreiben zwei Marktsegmente, einen offiziellen EU-geregelten Markt und einen inoffiziellen Markt, der durch den Austausch selbst reguliert wird. Zu den letztgenannten Märkten gehören der Alternative Investment Market (AIM) der Londoner Börse, der von den verschiedenen Börsen, die Euronext und den Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse umfassen, betrieben wird. Nur die offiziellen, EU-geregelten Märkte gelten als ausgewiesene Börse, sofern die Börse in die Liste der Finanzierungsabteilungen einbezogen ist. Die inoffiziellen, börsenregulierten Märkte sind nicht qualifiziert, da sie nicht als offizieller Markt nach dem Unionsrecht anerkannt sind, noch unterliegen sie strengen Transparenzanforderungen und Anlegerschutzbestimmungen. Daraus folgt, dass eine Notierung auf einem inoffiziellen, börsennotierten Markt keine Grundlage für einen registrierten Plan-Treuhänder ist, um den qualifizierten Anlagestatus eines bestimmten Wertpapiers zu bestätigen. Bedingte Auflistung 1.20 In einer neuen öffentlichen Emission von Wertpapieren kann die Notierung der Wertpapiere für einen kurzen Zeitraum bis zur Erfüllung bestimmter Bedingungen verzögert werden. Eine Sicherheit, die für die Notierung zugelassen ist oder eine bedingte Genehmigung für die Notierung hat, wird zu diesem Zeitpunkt nicht als an einer benannten Börse notiert angesehen. Um eine Sicherheit zu qualifizieren, muss die Auflistung voll und bedingungslos sein. Abgezogen vom Handel oder de-gelisteten 1.21 Anteile einer in Kanada ansässigen Körperschaft, die an einer Börse in Kanada notiert sind, die aber vom Handel ausgeschieden wurden, werden in der Regel ihren qualifizierten Anlagestatus auf der Grundlage eines solchen Unternehmens behalten Ein öffentliches Unternehmen sein. Wie in 1.23 diskutiert, sind Aktien einer öffentlichen Körperschaft qualifizierte Investitionen. Ein qualifizierter Anlagestatus könnte jedoch verloren gehen, wenn die Gesellschaft, die gewählt wurde (oder benannt wurde) nicht eine öffentliche Körperschaft sein sollte. In den meisten anderen Situationen wird die Aussetzung oder das Delisting eines Wertpapiers zu einem Verlust des qualifizierten Anlagestatus führen, es sei denn, die Sicherheit qualifiziert sich auch unter einer anderen Bestimmung. American Depositary Receipts 1.22 Eine American Depositary Receipt ist eine qualifizierte Anlage, sofern die durch die Quittung vertretene Immobilie (in der Regel ein Anteil einer an einer Börse außerhalb der Vereinigten Staaten notierten Gesellschaft) an einer benannten Börse notiert ist. Viele American Depositary Receipts sind selbst an einer benannten Börse notiert und qualifizieren sich somit auch auf der Grundlage einer aufgelisteten Sicherheit, wie in 1.16 diskutiert. Öffentliche Körperschaften 1.23 Ein Anteil oder eine Schuldverpflichtung einer öffentlichen Körperschaft ist eine qualifizierte Anlage, außer wie in 1.29 erörtert. Für Bemerkungen zur Bedeutung der öffentlichen Körperschaft. Siehe Interpretationsbulletin IT-391R, Status der Gesellschaften. 1.24 Das Post-Amble der Körperschaftsdefinition nach § 89 Abs. 1 ermöglicht es einer neuen Körperschaft, sich seit ihrer Gründung als öffentlich-rechtliche Körperschaft zu bewerben. Um zu qualifizieren, muss die Gesellschaft eine öffentliche Körperschaft auf oder vor der Zeit sein, die sie die T2-Rückkehr für ihr erstes Steuerjahr einreichen muss, und sie muss die Wahl mit dieser Rückkehr einreichen. Die rückwirkende Wirkung dieser Wahl gilt auch für die Zwecke der qualifizierten Anlagevorschriften. Durch die Einreichung einer gültigen Wahl werden sonstige nicht qualifizierte Aktien oder Schuldverschreibungen der neuen Körperschaft, die von einem eingetragenen Plan zwischen dem Datum der Gründung und dem Zeitpunkt, zu dem die Gesellschaft eine öffentliche Körperschaft wird, erworben werden, eine qualifizierte Investition von dem Zeitpunkt an, in dem sie sich befinden So erworben. Dementsprechend würden alle nicht qualifizierten Investitionssteuern, die sonst anwendbar wären, unanwendbar gemacht. Investmentfonds 1,25 Eine Einheit eines Investmentfonds-Vertrauens (wie in Ziffer 132 (6) definiert, ist eine qualifizierte Anlage. 1.26 Ein Anteil einer Investmentgesellschaft ist in der Regel eine qualifizierte Anlage. Die Investmentfondsgesellschaft ist in § 131 Abs. 8 als Körperschaft definiert, die entweder die Voraussetzungen der Ziffern 131 (8) (a) bis (c) erfüllt oder als vorgeschriebene arbeitsgeladene Risikokapitalgesellschaft qualifiziert ist. Jede Gesellschaft, die eine Investmentfondsgesellschaft im Rahmen des ersten Ansatzes ist, ist per definitionem eine öffentliche Körperschaft und daher ihre Anteile qualifizierte Anlagen (wie in 1.23 diskutiert). Eine vorgeschriebene arbeitskonsolidierte Risikokapitalgesellschaft ist grundsätzlich nicht per definitionem eine Körperschaft des öffentlichen Unternehmens und ist daher auf dieser Basis nicht von der Qualifikation ausgeschlossen. Allerdings können ihre Aktien noch für eine RESP, RRSP, RRIF oder TFSA qualifizieren, wenn die in 1.63 erörterten Bedingungen erfüllt sind. 1.27 Ein Anteil oder eine Einheit eines Unternehmens oder eines Vertrauens, das eine eingetragene Investition (RI) ist (wie in Ziffer 204.4 (1) definiert, ist eine qualifizierte Anlage. Wenn ein eingetragener Plan solche Aktien oder Anteile erwirbt, bevor die Gesellschaft oder das Trust ein RI wird, können die Aktien oder Anteile immer noch rückwirkend zum Zeitpunkt des Erwerbs qualifizieren, wenn die Gesellschaft oder das Trust vor dem Ende des Kalenderjahres als RI registriert ist Die Aktien oder Anteile werden erworben. Beachten Sie, dass die Registrierung eines RI nicht rückwirkend sein kann, früher als der Beginn des Kalenderjahres, in dem der Antrag auf Registrierung gestellt wird. Auch wenn ein Unternehmen oder ein Vertrauen seinen Status als RI verliert, behalten seine Anteile oder Anteile ihren qualifizierten Anlagestatus bis zum Ende des Kalenderjahres unmittelbar nach dem Jahr, in dem die Deregistrierung eingetreten ist. 1.28 Bestimmte Arten von RIs (die in Absatz 204.4 (2) (b) (d) oder (f) beschriebenen sind erforderlich, um ihre Investitionen auf qualifizierte Anlagen zu beschränken. Wenn ein solches RI eine nicht qualifizierte Anlage erwirbt, unterliegt der RI einer Sondersteuer nach § 204.6 Abs. 1. Dies wirkt sich nicht auf den Status des RI selbst als qualifizierte Anlage für registrierte Pläne aus. 1.29 Ein Anteil einer Hypotheken-Investmentgesellschaft (MIC) ist eine qualifizierte Investition für einen bestimmten registrierten Plan, sofern der MIC keine Schuld einer verbundenen Person im Rahmen des Plans hält. Der Begriff MIC ist in Unterabschnitt 130.1 (6) definiert. Obwohl ein MIC als öffentlich-rechtliches Unternehmen gilt. Aktien und Schuldverschreibungen eines MIC sind ausdrücklich von der Qualifikation auf dieser Basis ausgeschlossen. Schuldverschreibungen 1.30 Einige der häufigsten Schuldverschreibungen, die qualifizierte Anlagen sind, sind: eine Schuldverpflichtung, die von der kanadischen Regierung (z. B. Kanada Savings Bonds) ausgegeben oder garantiert wird, eine Schuldverpflichtung, die von einer Provinz oder Gemeinde in Kanada oder einem Bundesland erteilt wurde Provinzielle Crown Corporation eine Schuldverpflichtung von einer Körperschaft, Investmentfonds Trust oder Kommanditgesellschaft, deren Aktien oder Anteile an einer benannten Börse in Kanada eine Schuldverpflichtung von einer Gesellschaft, deren Aktien an einer benannten Börse notiert sind, notiert sind Außerhalb der Kanada eine Schuldverpflichtung, die an einer benannten Börse notiert ist (s. 1.16) eine Bankerannahme einer kanadischen Körperschaft, sofern die Gesellschaft keine verbundene Person im Rahmen des eingetragenen Plans ist, eine Schuldverpflichtung, die von einer zugelassenen ausländischen Bank ausgegeben und an einem Kanadische Zweigniederlassung der Bank eine Schuldverpflichtung, die zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Investment Grade Rating (in der Regel BBB oder höher) mit einer vorgeschriebenen Ratingagentur (siehe 1.31) hat und im Rahmen einer einzigen Ausgabe ausgegeben wurde oder Unter einem fortlaufenden Emissionsprogramm von mindestens 25 Millionen eine Hypotheken-gesicherte Sicherheit (in der Regel ein ungeteiltes Interesse oder ungeteiltes Recht in einem Pool von Hypotheken oder Hypothekenansprüchen), wenn es: hat eine Investment Grade Rating mit einer vorgeschriebenen Rating-Agentur bei Die Zeit, die sie durch den registrierten Plan erworben hat, wird im Rahmen einer mindestens 25-Millionen-Emission ausgegeben und leitet alle oder im Wesentlichen alle ihren Marktwert aus Schuldverschreibungen ab, die durch eine Hypothek oder eine Hypothek auf einem realen oder unbeweglichen Vermögen in Kanada und Bestimmte andere Hypotheken oder Hypothekenansprüche in 1.32 - 1.36 besprochen. Vorgeschriebene Ratingagenturen 1.31 Für die in den Ziffern 1.30 (h) und (i) beschriebenen Schuldverschreibungen gelten folgende Ratingagenturen: A. M. Best Company, Inc. DBRS Limited Fitch, Inc. Moodys Investors Service, Inc. und Standard-Verstärker Poors Financial Services LLC. In einigen Fällen kann eine Schuldbewertung von einer Tochtergesellschaft oder einem Tochterunternehmen einer dieser aufgeführten Ratingagenturen erbracht werden. Wenn die Fakten, die Unternehmensstruktur und das Rechtsverhältnis deutlich machen, dass eine börsennotierte Rating-Agentur das Rating ihrer Tochtergesellschaft oder ihrer Tochtergesellschaft anerkennt und beurteilen würde, dann wäre die Voraussetzung, dass das Rating mit einer vorgeschriebenen Ratingagentur vorliegt, erfüllt. Rüstungslängen und Nichtwaffenlängen Hypotheken und Hypotheken 1.32 Neben hypothekenbesicherten Wertpapieren (siehe 1.30 (i)) gibt es zwei weitere Arten von Hypotheken - oder Hypothekeninvestitionen, die qualifizierte Anlagen sind. Diese werden in der Investmentbranche gemeinhin als Waffenlängen-Hypotheken (diskutiert in 1,33 - 1,35) und Nicht-Arm-Längen-Hypotheken (diskutiert in 1,36) bezeichnet. Es gibt keine Einkommensteuer Anforderung, dass solche Hypotheken eine erste Hypothek oder eine Wohnhypothek sein. 1.33 Eine Schuldverpflichtung, die vollständig durch eine Hypothek oder eine Hypothek auf einem realen oder unbeweglichen Vermögen in Kanada gesichert ist, ist eine qualifizierte Anlage für einen registrierten Plan, sofern der Kreditnehmer keine verbundene Person unter dem registrierten Plan ist. Im Allgemeinen würde eine Schuldverpflichtung als vollständig gesichert angesehen werden, wenn der Wert der realen oder unbeweglichen Vermögensgegenstände, die der Kreditnehmer an den Kreditgeber im Falle eines Verzugs verpfändet hat, ausreicht, um den vollen Betrag des Kapitalbetrags und die ausstehenden Darlehen zu decken . Zu diesem Zweck kann jeder Rückgang des Marktwertes des Vermögens nach Erteilung der Schuldverpflichtung nicht berücksichtigt werden. 1.34 Echtes oder unbewegliches Vermögen ist keine qualifizierte Anlage für einen registrierten Plan. Allerdings könnte ein registrierter Plan reales oder unbewegliches Eigentum erwerben, um eine Hypothek oder eine Hypothekeninvestition zu schützen, die in Verzug ist. In diesem Fall wird die CRA keine nachteiligen steuerlichen Konsequenzen anwenden (wie in 1.69 - 1.80 beschrieben), sofern die Immobilie unter angemessenen Bedingungen zum Verkauf angeboten und innerhalb eines Jahres verkauft wird. Ein längerer Zeitrahmen könnte unter ungewöhnlichen Umständen möglich sein. Jegliche Anwaltsgebühren für die Abschottung, die Verkaufskraft oder sonstige Verfahren, die zum Schutz der Investition erforderlich sind, sind die Kosten für den registrierten Plan. Wenn die Kosten vom Richter, Inhaber oder Abonnenten des Plans oder von jemand anderem bezahlt werden, würden sie als Beitrag oder Geschenk an den Plan behandelt und könnten zu ungünstigen steuerlichen Konsequenzen führen. Alle aus diesem Verfahren erhobenen Gelder oder Vermögensgegenstände sind in den registrierten Plan einzureichen. Ein Betrag, der nicht in den registrierten Plan hinterlegt ist, würde als Rücktritt vom Plan angesehen und entsprechend besteuert. 1.35 Wenn eine Hypothek oder eine Hypothek in Verzug ist und der registrierte Plan-Treuhänder kein geeignetes Verfahren zum Schutz seiner Investition (oder eine Genehmigung durch den Richter, Inhaber oder Abonnent des Plans vor der Durchführung dieser Maßnahmen) ergreift, ist dies ein Indikator dafür, dass der Kreditnehmer Darf sich nicht mit dem Richter mit dem Richter, dem Inhaber oder dem Abonnenten befassen. Wenn dies der Fall ist, weil der Kreditnehmer wäre eine verbundene Person. Die Investition wäre nicht mehr oder gar nicht eine qualifizierte Investition gewesen. Diese Bestimmung würde eine Überprüfung der spezifischen Tatsachen erfordern. 1.36 Eine Schuldverpflichtung, die durch eine Hypothek oder eine Hypothek auf einem in Kanada ansässigen Grundstück oder einer unbesiegbaren Liegenschaft gesichert ist, ist eine qualifizierte Anlage, wenn sie von einem anerkannten Kreditgeber nach dem National Housing Act verwaltet und von der Canada Mortgage and Housing Corporation (CMHC) versichert ist Genehmigten privaten Versicherer von Hypotheken. Die Liste der zugelassenen Kreditgeber ist auf der CMHC Website verfügbar. Der Zinssatz und andere Bedingungen müssen die normale Geschäftspraxis widerspiegeln und die Hypothek oder Hypotheken müssen von dem anerkannten Kreditgeber in der gleichen Weise wie eine Hypothek oder Hypothek auf Eigentum von einem Fremden verwaltet werden. Andernfalls kann es zu ungünstigen steuerlichen Konsequenzen kommen. Strip-Anleihen 1.37 Eine Strip-Bindung entsteht, wenn eine reguläre Anleihe in ihre Zins - und Hauptbeteiligungskomponenten für den Weiterverkauf als Einzelinvestitionen aufgeteilt wird. Sofern die ursprüngliche Anleihe eine qualifizierte Anlage ist, werden sowohl der Zinszahlungsteil als auch der Hauptanteil der Anleihe (oftmals als Coupon und Restbetrag bezeichnet) auch qualifizierte Anlagen sein. Ein ungeteiltes Interesse an einem Recht auf Gutschrift oder Restzahlungen wird ebenfalls qualifiziert. Optionsscheine und Optionen 1.38 Zusätzlich zu den aufgelisteten Optionsscheinen und Optionen (siehe 1.16) sind bestimmte nicht börsennotierte Rechte für registrierte Pläne berechtigt. Eine Options-, Options - oder ein ähnliches Recht ist eine qualifizierte Anlage für einen registrierten Plan, wenn sie dem Inhaber das unmittelbare oder zukünftige Recht zum Erwerb von Eigentum, das eine qualifizierte Anlage für den Plan ist, gibt. Die zugrunde liegende Immobilie muss sein: eine Aktie, eine Einheit oder eine Schuld des Emittenten des Rechts (oder einer Person oder einer Partnerschaft, die sich nicht mit dem Emittenten an der Waffenlänge befasst) oder einen vom Emittenten ausgestellten oder durch einen Nichtbefehl erteilten Optionsschein Länge Partei), die dem Inhaber das Recht gibt, einen solchen Anteil, eine Einheit oder eine Schuld zu erwerben. Darüber hinaus darf der Emittent keine verbundene Person nach dem registrierten Plan sein. Das Recht kann auch dafür sorgen, dass es anstelle der tatsächlichen Lieferung der Immobilie bar ausgezahlt wird. 1.39 Die Qualifikationsbedingungen für das zugrunde liegende Eigentum können eine Bedingung enthalten, die sich auf den Richter, den Inhaber oder eine andere verbundene Person im Rahmen des registrierten Plans bezieht (z. B. eine Höchstbesitzgrenze). In diesem Fall ist davon auszugehen, dass der registrierte Plan das Recht ausgeübt und das zugrunde liegende Eigentum erworben hat. Im Jahr 2012 kaufte Kenjii 5 der Stammaktien der ABC Company und erwarb weitere 4 in seinem RRSP. ABC Company ist ein spezifizierter Kleinunternehmen. Die Aktien sind eine qualifizierte Anlage für die RRSP ausschließlich auf der Grundlage von § 4900 Abs. 14 der Verordnungen. Kenjii beschäftigt sich mit der ABC Company. Vor kurzem kaufte Kenjiis RRSP Optionsscheine, die dem RRSP das Recht geben, zusätzliche 3 von ABCs Stammaktien zu erwerben. Die Optionsscheine sind nicht an einer Börse notiert. Damit die Optionsscheine eine qualifizierte Anlage für Kenjiis RRSP darstellen, müssen die zugrunde liegenden Aktien den qualifizierten Anlagetest erfüllen. Wie in 1.56 - 1.60 beschrieben, ist eine der Voraussetzungen für einen Anteil eines bestimmten Kleinunternehmens eine qualifizierte Anlage, dass der Anteil keine verbotene Investition für den Plan ist, wenn er erworben wurde. In dieser Situation wird davon ausgegangen, dass die RRSP die Optionsscheine ausgeübt hat. Dies bedeutet, dass Kenjii 12 von ABCs Stammaktien halten würde und ein großes Interesse an der ABC Company haben würde. Dementsprechend wäre die zugrunde liegende Aktie eine verbotene Investition für die RRSP. Infolgedessen sind die Optionsscheine keine qualifizierte Investition. Die Tatsache, dass die derzeit von der RRSP gehaltenen Aktien qualifizierte Anlagen sind, ist für diese Feststellung nicht relevant. Optionsschreiben 1.40 Beim Schreiben von Put - und Call-Optionen (manchmal auch als Verkauf bezeichnet) wird keine Eigenschaft von der Optionsschreiberin erworben, sobald die Option neben der Optionsprämie verkauft wird. Der Optionsschreiber akzeptiert lediglich die Verpflichtung, das zugrunde liegende Eigentum zu dem vereinbarten Preis zu verkaufen oder zu kaufen, falls der Optionsinhaber sein Recht ausübt. Daher ist das Optionsschreiben an und für sich in der Regel nicht den qualifizierten Anlagevorschriften unterworfen. Allerdings können mehrere andere Einkommensteuerregeln die Fähigkeit eines registrierten Plans einschränken, sich mit Optionsschreibstrategien zu beschäftigen (siehe 1.41 - 1.44). 1.41 Wie in 1.86 diskutiert. Ein RRSP, RRIF, RDSP oder TFSA ist grundsätzlich steuerpflichtig. Wenn ein RESP gefunden wird, um ein Geschäft zu führen, kann die Registrierung des Plans widerrufen werden. Ein registrierter Plan, der in Optionsschreibungsstrategien tätig ist, die spekulativ sind, kann als eine Geschäftstätigkeit angesehen werden. Es wäre daher besteuert auf etwaige Prämien oder sonstige Einkünfte, die im Zusammenhang mit diesen Tätigkeiten erworben wurden (oder im Falle eines RESP widerrufbar sind). Ob ein Steuerpflichtiger ein Geschäft betreibt, kann nur nach einer Überprüfung aller Tatsachen in Bezug auf die Steuerpflichtigen bestimmten Umständen bestimmt werden. Die CRAs-Sichtweise besteht darin, dass das Schreiben einer abgedeckten Call-Option, bei der ein registrierter Plan eine Call-Option in Bezug auf eine zugrunde liegende Eigenschaft verkauft, die sie bereits besitzt, nicht in sich selbst in dem registrierten Plan, der als tragend betrachtet wird, resultiert Auf ein Geschäft. Im Gegensatz dazu kann das Schreiben einer ungedeckten Call-Option oder das Schreiben einer Put-Option, ob allein oder in Kombination mit anderen Positionen, dazu führen, dass der registrierte Plan als ein Geschäft betrachtet wird. 1.42 Ein registrierter Plan ist in der Regel verboten, Geld zu leihen. Je nach den Umständen kann das Schreiben einer Option dazu führen, dass der Schriftsteller Mittel zur Deckung seiner Verpflichtung im Rahmen der Optionsvereinbarung ausleihen muss. Wenn ein registrierter Plan Geld ausleihen würde, würden die in 1.83 erörterten nachteiligen steuerlichen Konsequenzen gelten. 1.43 Es ist üblich, dass Maklerfirmen im Zusammenhang mit verschiedenen Optionsstrategien Margin-Anforderungen verhängen. Zum Beispiel kann ein Optionsschreiber erforderlich sein, Bargeld mit ihrer Maklerfirma einzureichen, um ihre Verpflichtung im Rahmen der Optionsvereinbarung zu decken. Wie in 1.15 erwähnt. Wenn die Einzahlung mit dem Makler länger als ein paar Tage verbleibt, wäre die Einzahlung keine qualifizierte Investition. Die qualifizierten Anlagevorschriften können auch gelten, wenn die Optionsprämie in nicht zahlungswirksamer Form oder im Falle einer nicht zahlungswirksamen Option gezahlt wird. Jedes Eigentum, das durch einen registrierten Plan erworben wurde, muss eine qualifizierte Investition sein, um nachteilige steuerliche Konsequenzen zu vermeiden. 1.44 Die Vorteilssteuer in § 207.05 könnte gelten, wenn ein RRSP-, RRIF - oder TFSA-Treuhandvertrag bestimmte Optionsgeschäfte tätigen würde. Zum Beispiel wäre dies der Fall, wenn: die Gegenpartei des Optionsvertrages nicht mit dem Richterstreifen mit dem Richter oder Inhaber tätig ist oder der Vertrag keine kommerziellen Begriffe widerspiegelt, die dazu dienen, den Wert in den oder aus dem registrierten Plan künstlich zu verlagern . Devisenhandel 1.45 Der Devisenhandel, der auch als Devisenhandel bezeichnet wird, umfasst eine Reihe von Finanzinstrumenten oder Transaktionen. These can range from simply holding foreign currency to entering into various foreign exchange contracts such as spots, futures, forwards, swaps and options. The ability for registered plans to engage in foreign exchange trading is severely restricted, as discussed in 1.46. 1.46 Foreign currency is generally a qualified investment, as discussed in 1.12. Foreign exchange contracts that are listed on a designated stock exchange are also qualified investments if the holders risk of loss does not exceed the holders cost (see 1.16 ). This would include, for example, foreign currency options. Most other listed foreign exchange contracts, such as foreign currency futures contracts, are not qualified investments because the risk of loss exceeds the cost of the contract. Foreign exchange contracts that trade on the over-the-counter (OTC) markets, such as swap or forward contracts, are not qualified investments. These contracts do not constitute money, nor is the OTC market a designated stock exchange. As with option writing, a registered plan that engages in foreign exchange trading may be considered to be carrying on a business and be subject to adverse tax consequences. Such a determination is a question of fact. Similarly, if a registered plan were to borrow money to cover its obligation under a foreign exchange contract, adverse tax consequences would apply. See 1.83 and 1.86 for more details. Annuity contracts 1.47 Several types of annuity contracts are qualified investments, although some are eligible only for certain plans. A qualification condition common to each annuity contract is that it be issued by a person licensed under Canadian or provincial law to carry on an annuities business. the registered plan is the only person entitled to any annuity payments under the contract (disregarding any subsequent transfer of the contract by the registered plan), and the holder of the contract may surrender the contract at any time for an amount that is approximately equal to its fair market value (ignoring reasonable sales and administration fees). This includes, for example, a segregated fund annuity. 1.49 An annuity payable to the annuitant at the maturity of an RRSP is a qualified investment for the RRSP if the annuity is described in the definition of retirement income in subsection 146(1) . 1.50 An annuity is a qualified investment for an RRSP, RRIF or RDSP if the annuity is similar to an annuity described in 1.49, except that the annuity payments can be made to the RRSP, RRIF or RDSP before the maturity date of the plan. Also, the conditions applicable to RDSP annuities differ slightly to reflect certain attributes particular to RDSPs. Gold and silver 1.51 Subject to certain conditions, investments in gold and silver bullion coins, bars and certificates are qualified investments. The CRA would anticipate that the registered plan trustee would exercise due diligence in using a custodial trustee for such bullion. 1.52 A legal tender gold or silver bullion coin produced by the Royal Canadian Mint with a minimum purity of 99.5 for gold and 99.9 for silver is a qualified investment. To ensure that the coin is not held for its collectible value, the fair market value of the coin may not exceed 110 of the fair market value of its gold or silver content. In addition, the coin must be purchased directly from the Mint or from a Canadian-resident corporation that is a bank, trust company, credit union, insurance company or registered securities dealer whose business activities are regulated by the Superintendent of Financial Institutions or a similar provincial authority (referred to in 1.53 and 1.54 as a specified corporation ). 1.53 A gold or silver bullion bar, ingot or wafer produced by a metal refiner accredited by the London Bullion Market Association and with the same purity standards that apply for coins (described in 1.52) is a qualified investment if it bears a hallmark identifying the refiner, purity and weight. In addition, the bullion must be purchased directly from the refiner or from a specified corporation. 1.54 A gold or silver certificate issued by the Royal Canadian Mint or a specified corporation is a qualified investment if the bullion represented by the certificate satisfies the conditions described in 1.52 or 1.53. In addition, the certificate must be purchased directly from the issuer or from a specified corporation. Small business investments 1.55 Certain small business investments are qualified investments for RRSPs, RRIFs, RESPs and TFSAs, as discussed in 1.56 - 1.66. None of these investments are eligible for RDSPs and only those described in 1.56 - 1.59, 1.63 and 1.64 are eligible for TFSAs (unless they qualify on another basis). Small business corporations 1.56 A share of a specified small business corporation is a qualified investment for an RRSP, RRIF or TFSA if the share is not a prohibited investment for the plan, as discussed in 1.57 - 1.60. For RRSPs and RRIFs, these rules apply only to investments acquired after March 22, 2011. Investments acquired on or before that date are subject to the rules discussed in 1.61 and 1.62 for RESPs. 1.57 A specified small business corporation is defined in subsection 4901(2) of the Regulations by reference to the definition of small business corporation in subsection 248(1) but with certain modifications. In general, a specified small business corporation is a Canadian corporation (as defined in subsection 89(1) but not including a corporation controlled, directly or indirectly in any manner whatever, by one or more non-resident persons) all or substantially all of the fair market value of the assets of which is attributable to assets that are: used principally in an active business carried on primarily in Canada by the corporation or by a corporation related to it shares or debt of connected small business corporations or a combination of the above two. To qualify as a specified small business corporation at a particular time, a corporation must satisfy these conditions either at that time or at the end of the corporations preceding tax year. Active business is defined in subsection 248(1) as any business that is carried on by a taxpayer resident in Canada other than a specified investment business or a personal services business. For more information, see Interpretation Bulletin IT-73R6, The Small Business Deduction . 1.58 A cooperative corporation is expressly excluded from being a specified small business corporation. However, shares of certain cooperative corporations may be qualified investments as discussed in 1.64 . 1.59 The term prohibited investment is defined in subsection 207.01(1) and is generally an investment of an RRSP, RRIF or TFSA to which the annuitant or holder of the plan is closely connected. More specifically, a share of a corporation is a prohibited investment for an RRSP, RRIF or TFSA if the annuitant or holder of the plan: is a specified shareholder of the corporation (generally a taxpayer who owns directly or indirectly 10 or more of any class of shares of the corporation, taking into account non-arms length and certain other holdings) or does not deal at arms length with the corporation. 1.60 The conditions that the corporation be a specified small business corporation. and that the shares not be a prohibited investment. need only be satisfied at the time the RRSP, RRIF or TFSA acquires the shares. This means that, should these conditions later not be met, the shares will not cease to be a qualified investment. It also means that the trustee of the RRSP, RRIF or TFSA is required to confirm qualified investment status for such shares only once at the time of acquisition. However, the annuitant or holder would nonetheless be subject to adverse tax consequences in the event these conditions are no longer met because the shares would be a prohibited investment. See Income Tax Folio S3-F10-C2 for more detail. 1.61 A share of a specified small business corporation may also be a qualified investment for an RESP, subject to rules that are nearly identical to those discussed in 1.56 - 1.60. The difference is that the prohibited investment test is replaced by a requirement that neither the beneficiary nor the subscriber of the RESP be a connected shareholder of the specified small business corporation immediately after the shares are acquired by the RESP. For this purpose, a connected shareholder of a corporation is generally a person who owns, directly or indirectly, at that time, 10 or more of the shares of any class of shares of the corporation or of any other corporation related to the corporation. The term is defined in subsection 4901(2) of the Regulations and is subject to various rules in the definition itself and in subsections 4901(2.1) and (2.2) of the Regulations that either serve to narrow or expand the definitions scope beyond the general description provided above. 1.62 RESP investments in specified small business corporations are also subject to subsection 4900(13) of the Regulations. This anti-avoidance rule addresses schemes that are designed to artificially divert otherwise taxable income into the shelter of the RESP or to circumvent the RESP contribution limit. It provides that a share of a specified small business corporation will cease to be a qualified investment for an RESP if the return from that investment can reasonably be considered to be: payment for services rendered by an individual to the share issuer or to a person related to the issuer or payment for goods or services provided to an individual by the share issuer or by a person related to the issuer. Although investments by RRSPs, RRIFs and TFSAs in specified small business corporations are not subject to subsection 4900(13). such schemes would generally give rise to advantage tax under section 207.05 if they were to occur in the context of these plans. Venture capital corporations 1.63 A share of a venture capital corporation described in any of sections 6700. 6700.1 or 6700.2 of the Regulations is a qualified investment for an RRSP, RRIF, TFSA or RESP. The same conditions applicable to specified small business corporations discussed in 1.56 and 1.60 - 1.62 apply to these venture capital investments. In other words, for RRSPs, RRIFs and TFSAs, the shares cannot be a prohibited investment. For RESPs, the beneficiary and subscriber cannot be a connected shareholder and the anti-avoidance rule in subsection 4900(13) applies. Cooperative corporations 1.64 A qualifying share of a specified cooperative corporation is a qualified investment for an RRSP, RRIF, TFSA or RESP. The terms qualifying share and specified cooperative corporation are defined in subsection 4901(2) of the Regulations. In addition, the same conditions applicable to specified small business corporations discussed in 1.56 and 1.60 - 1.62 apply to these co-op investments. In other words, for RRSPs, RRIFs and TFSAs, the shares cannot be a prohibited investment. For RESPs, the beneficiary and subscriber cannot be a connected shareholder and the anti-avoidance rule in subsection 4900(13) applies. Limited partnerships and trusts 1.65 Subject to subsections 4900(8) and (9) of the Regulations, a limited partnership interest in a small business investment limited partnership and an interest in a small business investment trust are qualified investments for RRSPs, RRIFs and RESPs. These terms are defined in subsections 5102(1) and 5103(1) of the Regulations respectively. An interest in a general partnership is not a qualified investment for any registered plan. Eligible corporations 1.66 A share of an eligible corporation (as defined in subsection 5100(1) of the Regulations) is a qualified investment for an RRSP, RRIF or RESP, if certain conditions are met. The conditions are comparable to those described in 1.56 - 1.62 for specified small business corporations, except that they must be satisfied not only at the time of acquisition but throughout the entire period during which the shares are held by the RRSP, RRIF or RESP. Because the requirements for eligible corporations are viewed as being more onerous than those for specified small business corporations, the latter provisions are normally looked at first in order to obtain qualified investment status for small business shares. Instalment receipts 1.67 An instalment receipt reflects a partial payment on property and gives the owner an interest (or for civil law, a right) in that property. If the receipt reflects a partial payment on, for example, a share listed on a designated stock exchange, the interest or right in that share will constitute a qualified investment for the registered plan. For example, a corporation may have an arrangement to sell shares on an instalment basis, where the shares are sold at a predetermined price with a portion of the sale price payable at the time of sale and the balance to be paid at some future date. The purchase and ownership of the shares are evidenced by the instalment receipt issued to the purchaser at the time of the initial payment. Escrow agreement 1.68 The fact that a security may be subject to an escrow agreement will not in and of itself cause it to be a non-qualified investment for a registered plan, provided that: the security has been issued to and not simply allotted to the registered plan the holder of the security has all the rights of ownership that every other holder has in relation to the issuer and securities that are not subject to an escrow agreement, but which are identical to the escrowed security, are a qualified investment. Tax consequences non-qualified investments 1.69 Adverse tax consequences apply when an RRSP, RRIF, TFSA, RDSP or RESP holds a non-qualified investment. Specifically: the annuitant or holder of an RRSP, RRIF, TFSA or RDSP is subject to a 50 tax that is refundable in certain circumstances an RRSP, RRIF, TFSA or RDSP is taxable on any income earned on non-qualified investments an RESP is subject to a 1 monthly tax and the registration of an RESP may be revoked. These consequences are discussed in more detail in 1.72 - 1.80. 1.70 In addition, the annuitant or holder of an RRSP, RRIF or TFSA may be subject to the 100 advantage tax on specified non-qualified investment income (generally subsequent generation income earned on income previously taxed in the plan). The advantage tax rules will be discussed in a future Chapter. 1.71 If an investment is both a non-qualified investment and a prohibited investment. subsection 207.04(3) deems the investment to be a prohibited investment only. See Income Tax Folio S3-F10-C2 for more detail. RRSPs, RRIFs, TFSAs and RDSPs 1.72 If an RRSP, RRIF, TFSA or RDSP acquires a non-qualified investment or an existing investment becomes non-qualified. the annuitant or holder of the plan is subject to a tax equal to 50 of the fair market value of the property at the time it is acquired or becomes non-qualified. The tax is imposed under section 207.04 for RRSPs, RRIFs and TFSAs and under section 206.1 for RDSPs. If the 50 tax is owing for any calendar year: the annuitant of an RRSP or RRIF must file Form RC339, Individual Return for Certain Taxes for RRSPs or RRIFs with a payment for any balance due no later than June 30th of the following year the holder of a TFSA must file Form RC243, Tax-Free Savings Account (TFSA) Return with a payment for any balance due no later than June 30th of the following year and the holder of an RDSP must file Form RC4532, Individual Tax Return for Registered Disability Savings Plan (RDSP) with a payment for any balance due no later than 90 days following the end of the year. In the case of RRSPs and RRIFs, the 50 tax applies to investments acquired after March 22, 2011. The tax also applies to investments acquired before March 23, 2011 that first became non-qualified after March 22, 2011. An investment that was non-qualified before March 23, 2011 will continue to be subject to the former rules in sections 146. 146.3 and 207.1 that provided for either an income inclusion with an offsetting deduction or a 1 monthly tax. 1.73 The 50 tax on non-qualified investments is refundable in certain circumstances. To qualify for the refund, the investment must be disposed of before the end of the calendar year after the year in which the tax arose (or such later time as is permitted by the Minister of National Revenue). However, no refund is available if it is reasonable to consider that the annuitant or holder knew or ought to have known that the investment was or would become non-qualified. In the case of an RDSP, the refund is limited to the proceeds of disposition of the property if the proceeds are less than the amount of the tax imposed. The forms referred to in 1.72 explain how to claim the refund. 1.74 If a non-qualified investment becomes qualified while being held by an RRSP, RRIF or TFSA, subsection 207.01(6) deems the investment to have been disposed of and reacquired by the plan. This might happen when a delisted security is relisted. Subsection 206.1(6) provides a similar rule for RDSPs. This ensures that a refund is available in this situation, provided the conditions described in 1.73 are met. 1.75 Section 206.4 and subsection 207.06(2) give the Minister authority to cancel or waive all or part of the 50 tax on non-qualified investments in appropriate circumstances, taking into account such factors as reasonable error. The forms referred to in 1.72 explain how to apply for this relief. Trust taxable on non-qualified investment income 1.76 A trust governed by an RRSP, TFSA, RRIF or RDSP is taxable under Part I on any income it earns in a tax year from non-qualified investments in accordance with subsection 146(10.1). 146.2(6) or 146.3(9) or paragraph 146.4(5)(b). beziehungsweise. For this purpose, income tax is payable on the trusts adjusted taxable income which is calculated using only the income or loss from non-qualified investments and the full capital gain or capital loss from the disposition of non-qualified investments. The adjusted taxable income also includes capital dividends described in section 83 . 1.77 Subsection 207.01(6) provides a special rule that applies when an investment becomes or ceases to be a non-qualified investment while being held by an RRSP, RRIF or TFSA. Paragraph 206.1(2)(b) provides a similar rule for RDSPs. The rules deem the investment to have been: disposed of immediately before that time for proceeds of disposition equal to its fair market value, and re-acquired for the same amount at the same time. This ensures that only the portion of the capital gain or capital loss that accrues during the period in which the investment was non-qualified is taken into account in determining the trusts adjusted taxable income. Marcs RRSP buys 4,000 worth of shares of Red White and Blue, a company whose shares are listed on a designated stock exchange in the United States. The shares are later delisted and become a non-qualified investment. The shares are only worth 500 when they are delisted. Subsection 207.01(6) deems the RRSP to dispose of the shares for 500 and to re-acquire them at this same 500 cost. Several months later the RRSP sells the shares for 2,500, resulting in an overall loss in value on the shares of 1,500 (4,000 - 2,500). However, the RRSP trustee would calculate the RRSPs Part I tax payable under subsection 146(10.1) based on the capital gain of 2,000 (2,500 - 500) that accrued during the period the shares were non-qualified . 1.78 The trustee must file a T3RET, T3 Trust Income Tax and Information Return for the trust with a payment for any balance due no later than 90 days following the end of the calendar year. 1 monthly tax 1.79 A trust governed by an RESP is subject to a tax under subsection 207.1(3) in respect of each month in a calendar year that it holds a non-qualified investment. The tax is equal to 1 of the fair market value at the time of acquisition of all property that the trust holds at the end of the month that is a non-qualified investment. The RESP trustee must file Form T3GR, Group Income Tax and Information Return for RRSP, RRIF, RESP, or RDSP Trusts for the trust with a payment for any balance due no later than 90 days after the end of the year. RESP is revocable 1.80 If an RESP acquires a non-qualified investment, or an existing investment becomes non-qualified and is not disposed of within 60 days. subsection 146.1(2.1) provides that the RESP is revocable. As a result, the Minister may revoke the plans registration under the Act pursuant to subsections 146.1(12.1) to (13). In such a case, the trust will be subject to tax under Part I on its taxable income for the entire calendar year that includes the date of revocation (not just on its taxable income earned after the date of revocation) because of subsection 146.1(11). The 1 monthly tax would not apply. Removal of non-qualified investment 1.81 The advantage tax rules effectively prohibit most transfers of property between an RRSP, RRIF or TFSA and its annuitant or holder (or a person with whom they do not deal at arms length). These transfers, which are referred to as swap transactions . are treated as an advantage and give rise to advantage tax under section 207.05. There are, however, two exceptions from these rules that facilitate the removal of a non-qualified investment recognizing that in many cases it may not be possible or desirable to sell the investment to an arms length party. 1.82 The swap transaction rules permit a non-qualified investment to be sold to the plans annuitant or holder (or a person with whom they do not deal at arms length), provided that the annuitant or holder is entitled to a refund of the 50 non-qualified investment tax in respect of the investment (see 1.73 ). The removal can also be accomplished by making an in-kind distribution of the non-qualified investment to the annuitant or holder. The distribution is treated as a regular withdrawal and therefore, in the case of an RRSP or RRIF, is included in the income of the annuitant. To avoid imposition of advantage tax, these transactions must occur at fair market value. Although the prohibition on swap transactions does not apply to RDSPs or RESPs, these transactions must nonetheless occur at fair market value to avoid adverse tax consequences. Tax consequences borrowing 1.83 Adverse tax consequences apply to deter registered plans from borrowing money. If an RRSP, RRIF or RDSP has borrowed money in a year (or in a previous year and has not repaid it before the beginning of the year), it is required to pay Part I tax on its taxable income for the year in accordance with paragraph 146(4)(a). subsection 146.3(3) or paragraph 146.4(5)(a). beziehungsweise. In this case, the RRSP, RRIF or RDSP must file a T3 return for the year, as discussed in 1.78. If an RESP borrows money, paragraph 146.1(2.1)(d) provides that the RESP is revocable, subject to certain conditions that accommodate short-term borrowing. If a TFSA borrows money or any other property contrary to paragraph 146.2(2)(f). paragraph 146.2(5)(c) provides that the arrangement automatically ceases to be a TFSA effective at the time the borrowing occurs. As a result, the arrangement will lose its tax-exempt status from that time forward. 1.84 The CRA will not apply the adverse income tax consequences described in 1.83 to an overdraft in a registered plan if it: is temporary in nature and covered without undue delay arises as a result of (i) a mismatch of cash flow due to differences in standard settlement cycles for securities, (ii) a reasonable error, or (iii) an unintended infrequent event and does not have the character of leveraged investing. This administrative position is intended to accommodate certain overdrafts of very short duration that are quickly or naturally reversed or that are infrequent and inadvertent. This position does not apply to borrowing that arises in connection with a cashless exercise of warrants or a margin account. 1.85 The borrowing restrictions discussed in 1.83 do not apply where a registered plan acquires a qualified investment that is payable on an instalment basis (see 1.67 ). This is because an obligation to pay instalments does not constitute borrowed money as there is no relationship of lender and borrower between the parties. Tax consequences carrying on a business 1.86 Adverse tax consequences also apply to deter registered plans from carrying on a business in certain situations. An RRSP, TFSA, RRIF or RDSP is generally taxable under Part I on any income it earns in a year from carrying on a business in accordance with paragraph 146(4)(b). subsections 146.2(6) or 146.3(3) or paragraph 146.4(5)(b). beziehungsweise. The RRSP, TFSA, RRIF or RSDP must file a T3 return for the year, as discussed in 1.78. An RESP is revocable pursuant to paragraph 146.1(2.1)(c) if it begins carrying on a business. 1.87 The determination of whether a particular taxpayer carries on a business is a question of fact that can only be determined following a review of the taxpayers particular circumstances. Interpretation Bulletin IT-479R, Transactions in Securities. sets out factors developed by the courts that are relevant in determining whether transactions in securities constitute carrying on a business. While there is nothing unique in applying these general principles to securities trading that occurs within a registered plan, several exceptions apply so that certain business activities will not give rise to adverse tax consequences. 1.88 Section 253.1 provides, in part, that an RESP, RDSP or TFSA will not, solely because it acquires and holds an interest in a limited partnership as a limited partner, be considered to carry on the business carried on by the partnership. Consequently, the provisions referred to in 1.86 will generally not apply where an RESP, RDSP or TFSA invests in a limited partnership. 1.89 In the case of an RRSP or RRIF, the rules in paragraphs 146(4)(b) and 146.3(3)(e) for calculating the amount of business income that is taxable to the RRSP or RRIF specifically exclude any business income from, or from the disposition of, qualified investments. This exclusion serves a similar purpose to the rule in section 253.1 in that it ensures that RRSPs and RRIFs are not subject to adverse tax consequences where they make eligible investments in limited partnerships. However, the exclusion is broader in that it applies not just to limited partnership investments, but to any investment of the RRSP or RRIF provided it is a qualified investment. This means, for example, that if an RRSP or RRIF were to engage in the business of day trading of various securities, it would not be taxable on the income derived from that business provided that the trading activities were limited to the buying and selling of qualified investments. 1.90 As discussed in 1.41 and 1.46. where a registered plan engages in certain option writing strategies or foreign exchange trading, it may be considered to be carrying on a business. The same result may arise where a registered plan engages in short selling (which is where an investor sells property they do not own) or securities lending. Note that, because the restriction on borrowing for TFSAs (discussed in 1.83 ) applies to any property not just money, a short sale within a TFSA is effectively prohibited. 1.91 The decision in Prochuk v The Queen. 2014 TCC 17, 2014 DTC 1050 held that trading in a registered plan is not a relevant factor in determining whether a taxpayer is carrying on a trading business outside of the plan. This decision does not stand for the proposition that the trading of securities in a registered plan will not in any circumstance be considered to be carrying on a business by the plan. Obligations of registered plan trustees 1.92 Responsibility for compliance with the qualified investment rules generally lies with the trustee of the registered plan. In the case of RESPs, responsibility may be shared between the trustee and the promoter. In some cases, the trustee may require the annuitant, holder or subscriber of the registered plan to provide the trustee with evidence for the purpose of determining qualified investment status. In these cases, the trustee must exercise due diligence in satisfying itself that the documentation provided is sufficient. The CRA may ask the registered plan trustee to demonstrate how it determined that a particular property was a qualified investment. 1.93 Subsection 207.01(5) requires the trustee of an RRSP, RRIF or TFSA to exercise the care, diligence and skill of a reasonably prudent person to minimize the possibility of the plan holding a non-qualified investment. Paragraph 146.4(13)(d) imposes a similar obligation on the trustee of an RDSP. If a trustee fails to comply with this obligation, the trustee is liable to a penalty under subsection 162(7) . 1.94 The trustee of a registered plan is required to file the tax returns referred to 1.78 and 1.79 on behalf of the trust and remit any balance due. If the registered plan trust does not have sufficient assets to pay any taxes owing (for example, because of a withdrawal or transfer of assets to another institution), the trustee may be held responsible for the tax pursuant to section 159 . 1.95 The trustee of an RRSP, RRIF or TFSA is also required to report information to the CRA and the annuitant or holder if the RRSP, RRIF or TFSA begins or ceases to hold a non-qualified investment in a year. For information on these reporting obligations, refer to: 1.96 The Act requires that all contributions, acquisitions and dispositions of property, distributions, and any other transactions involving a registered plan occur at fair market value. Otherwise, adverse tax consequences will arise. While the term fair market value is not defined in the Act, it generally is considered to mean the highest price expressed in terms of money that can be obtained in an open and unrestricted market between informed and prudent parties, who are dealing at arms length and under no compulsion to buy or sell. The determination of fair market value is a question of fact. 1.97 It is the responsibility of the registered plan trustee to determine the fair market value of property involved in a transaction. In the case of RESPs, responsibility may be shared between the trustee and the promoter. In some cases, the trustee may require the annuitant, holder or subscriber of the registered plan to provide evidence to determine the propertys fair market value. In these cases, the trustee must exercise due diligence in satisfying itself that the documentation provided is sufficient. The CRA may ask the registered plan trustee to demonstrate how the fair market value of a particular property was determined. 1.98 Except for RESPs, it is common for registered plan trustees to have an agreement with an agent, such as an investment broker, that allows the agent to provide the trustee with certain administrative and investment functions. However, the ultimate responsibility for ensuring that a registered plan complies with the qualified investment rules always remains with the trustee. 1.99 All qualified investments of a registered plan must be held by the trustee of the registered plan and not by the annuitant, beneficiary, holder or subscriber under the registered plan. In the case of a share or other security, registration of the security in the name of the trustee demonstrates holding by the trustee. However, there are situations where a security may be considered a qualified investment for a registered plan even though the trustee is not the registered holder of the security. This can happen, for example, where a security dealer holds the qualified investments of the registered plan as the agent for the trustee and it is necessary to register the investments in the dealers name. It can also happen where securities are issued and processed through a central depository for securities, such as CDS Clearing and Depository Services Inc. Where the registration and trading of a security is maintained by a central depository for securities and the security is otherwise a qualified investment, the security will be a qualified investment for a registered plan if the security is held for the registered plan. Statutory or regulatory authority 1.100 The following table lists the specific statutory or regulatory authority for each type of qualified investment described in the Chapter. Specific statutory or regulatory authority for each type of qualified investment Application This Chapter, which may be referenced as S3-F10-C1. is effective September 2, 2016 and replaces and cancels Interpretation Bulletin IT-320R3. Qualified Investments Trusts Governed by Registered Retirement Savings Plans, Registered Education Savings Plans and Registered Retirement Income Funds . Any technical updates from the cancelled interpretation bulletin can be viewed in the Chapter History page. Except as otherwise noted, all statutory references in this Chapter are references to the provisions of the Income Tax Act . R. S.C. 1985, c.1 (5th Supp.). as amended and all references to a Regulation are to the Income Tax Regulations . C. R.C. 1978, c. 945. as amended. Links to jurisprudence are provided through CanLII. Income tax folios are available in electronic format only. Sections 146, 146.1, 146.2, 146.3, 146.4, 204, 205, 206.1, 207.01, 207.04 and 207.1, and section 4900 of the Regulations. Date modified: 2016-09-01 Secondary menuWhy you may not be gaining anything from a tax-free account at a bank You8217re unlikely to be seeing any benefit if you8217re in a cash deposit. Patrick Cairns nbspnbsp 12 July 2016nbsp00:01 CAPE TOWN Last month Intellidex released research that showed that a total of R2.57 billion had been invested in tax-free savings accounts (TFSAs) in the first 12 months that they were available. A total of 262 493 accounts were opened over this period, showing that there has been fair uptake of these new products. The study also noted that an estimated 21 of these accounts were opened by first time savers. The initiative has therefore had some success in encouraging South Africans to save. While this was a positive picture, there was an area of concern. That is that 59 of all TFSAs were opened at banks and the majority of the investments were held in cash. The problem with this is that it will take years for investors to see any advantage from a TFSA if they are only using it to make a bank deposit. This is because tax payers already receive an interest exemption every year. Currently this exemption is R23 800 for anyone under the age of 65, and R34 500 for anyone 65 or older. Any tax payer would have to earn interest above that threshold to pay any tax on it. The best rates currently available on bank deposits in TFSAs are around 9. So for anyone under the age of 65 to earn more than R23 800 a year in interest and therefore benefit from a TFSA, they would need to have R265 000 in their account. Since you can only invest R30 000 into a TFSA every year, it would take a minimum of around six and a half years to build up that amount, even accounting for compound interest. It is therefore fair to assume that most people who have opened TFSAs at banks are actually not seeing any benefit from them. The table below illustrates how this works: Tax benefits of a TFSA As this shows, even once investors reach the point at which they are earning interest above the annual exemption, the benefits will still be very small. They need to have substantially more to see a worthwhile benefit. The exceptions would be those who are already earning interest above their exemption elsewhere. However, this is certainly a minority of those under the age of 65, although it may be higher amongst pensioners. In comparison, the benefits of investing in equity or listed property funds are significant. In the case of equities, there would be immediate savings on the 15 dividends withholding tax applied to any distributions from companies. With listed property, the benefits are even greater, as distributions from real estate investment trusts (Reits) are taxed as normal income. For those in the highest tax bracket, this would be 40. Given that the yield on listed property is a significant part of its total return, not having to pay any tax on this is therefore potentially a huge gain. On top of this, the long term growth from investing in these asset classes is likely to be far higher than from a cash investment. The benefits will therefore accelerate much faster. Critically, you will also not pay any capital gains tax when you exit these investments, and this could be the greatest benefit of all. Simply put, the more growth you see, the more you will save in a TFSA, and over the long term cash will just never keep up. More stories from Moneyweb Latest headlines Head of SARS says relations with finance minister 8216strained8217 Think you are too young to live debt-free 10 truly remote places where your boss cant track you down Beleggingsfokus Beleggingskundige beantwoord telefoniese - en SMS-vrae 24 comments To comment, you must be registered and logged in. Sweetpea 8 months ago I posted my sentiments on this subject with similar content when the TFSA were first mooted and the comments posted, mostly told me that I had to be more positive. I am glad that someone else now has come with with the same sentiments and sees this scheme as futile. Until the government is serious about TFSA8217s by increasing the limits, the failure rate as far as TFSA8217s are concerned will over the years prove that the system is not viable unless you already have other investments which give you interest income which reaches or exceeds the allowable annual exemptions by SARS. My guess is that this TFSA is aimed at giving comfort to (but fooling at the same time) those who before never had anything saved, and that the likelihood of them keeping the money secure after many years when it only reaches an about of interest to exceed the annual exemption is remote. Hence, very few if any will benefit from this attempt at a 8220Good Story to Tell8221. Log in to Reply Report Tweet comment supersunbird 8 months ago Oh, I remember your negative comments well sweetpea. Pity moneyweb remade their comments section so we can8217t go view them. Even then you just focused on interest bearing investmentssavings. What about stock investments in TFSA You8217d rather pay tax than not pay tax Log in to Reply Report Tweet comment supersunbird 8 months ago I8217m in IT, the only benefit I get from a TFSA is by using it (I don8217t yet, focusing on my emergency savings fund now, retirement savings pushing to the max already). Easy to invest in a TFSA without involving an advisor, if SA stock only and a FNB client buy the FNB Share Saver product, or else invest in Satrix ETF, or Satrix Unit Trusts (you can even get indexed property and international fund exposure there), or a Coronation TFSA or any of the other providers. Those who have nothing should indeed first budget, then build up an emergency savings fund in a simple saving account (say 3 months living expenses, I prefer salary after tax as my target and 6 months) and at least 20 income into retirement funding and only then go to TFSAs. Report Tweet comment Sweetpea 8 months ago The comments were not intended to be negative. But if you are in the business of selling or promoting TFSA8217s then I guess it would be. Does the purchase of the 8216stock investment8217 you speak about come with a price such as a fee for an investment advisor And if so, at what point would they be better than a simple savings account for those who have nothing else as the article has suggested Report Tweet comment fdlouw 8 months ago Yes, but I would be a little more positive. The finance minister is giving you money back, instead of taking it away. At least you and I can make an informed decision to rather buy an ETF or something, instead of letting the cash lie there. Too bad the people that would most benefit from this, that is the lower-income bracket that absolutely need to save for retirement, will most likely never make use of this. Log in to Reply Report Tweet comment EricBrownJHB 8 months ago This is nothing more than the banks successfully canvassing the financially illiterate into opening TFSA with them. Winner: Banks8230. as usual. Log in to Reply Report Tweet comment geeva 8 months ago Is there a difference Tax Free Savings Account and Tax Free Savings Plan (Unit Trusts Linked) Log in to Reply Report Tweet comment supersunbird 8 months ago No, but the official name is Tax Free Saving Account, whether in bank account type products or ETF or Unit Trust products. Some providers might give their products fancy names like Tax Free Savings Plan or Tax Free Share Account. Log in to Reply Report Tweet comment MD 8 months ago The real shortcoming is that the contribution limits are set at a level which clearly targets the lower income investors 8211 these are people who probably would not be paying any tax on investment income anyway (less than R23,800 interest and R40,000 Capital Gain). One can only hope that the annual contribution limit will be raised at some point in the future. I agree however that the most pointless use of a TFSA is to open one for a bank 8220Savings8221 account unless you are already earning more than the exempt interest income threshold. Avoid banks and insurance companies as far as possible for 8220investment8221 products82308230 Log in to Reply Report Tweet comment supersunbird 8 months ago Nice thing about these are you can put 100 in foreign investing feeder funds. If the Rand falls a lot in value against other currencies, no CGT implications as one might have in a feeder fund outside a TFSA. Or if only puts all in property funds the REITS income is tax free. Better to pay no tax than pay tax. Log in to Reply Report Tweet comment supersunbird 8 months ago Lucky well off sweetpea, the rest of us peasants will still use it. Sure it could be better, with no lifetime limit so that one could replenish withdrawals. Sure, they can give you a higher annual contribution rate the older you are. In 5 year time that R30 000pa is R150 000, plus the growth that occured. Each time the dividends pay out you get 15 more of the dividend than the guy in the normal unit trust. Those juicy REITS from the property funds don8217t get taxed, at your prevailing income tax rate, so all that can get reinvested too. So in 15 or 20 years or whenever one retires one can access that investment and not pay CGT, and supplement ones LifeLiving Annuity income or rental income or whatever you chose. Yes, cash savings in it are of no use, for as long at the interest tax exemption exists. Who knows if it get killed off at some point Report Tweet comment Sweetpea 8 months ago We are talking about R30,000-00 per annum maximum. Just seems no point in scratching for pennies. Report Tweet comment jblack 8 months ago I like TFSAs as another savings vehicle. For a family of 4 I can put away R120k that8217ll grow tax free, particularly with REITS. This together with the 27.5 RA contribution limit for pre-tax income, as well as Section 12J exemptions for investing means that I can save a significant amount of income now in tax advantaged accounts. If we can just figure out a method to deduct interest on your bond of your primary residence, or that we paid no dividends tax if you8217re in the 18 tax bracket I think we8217ll be closer to having similar tax ememptions to those in the US. Log in to Reply Report Tweet comment Phil99 8 months ago Bank 8220consultants8221 who flog interest only TFSA8217s should be stopped from doing so as they are clueless about the real intention of these accounts. They do their customers no favours acting in this way. It is plain bad financial advice. Log in to Reply Report Tweet comment supersunbird 8 months ago Agreed, as the article says, its pointless to save there in a TFSA. Log in to Reply Report Tweet comment Sweetpea 8 months ago Exactly my sentiments. Log in to Reply Report Tweet comment The Navigator 8 months ago With the anti-liquidity restrictions and rules of the TFSA concept, I find it8217s just not worth my while. I prefer to get better advantage through greater flexibility elsewhere, tax also considered. Log in to Reply Report Tweet comment Heather Horrocks 8 months ago It would be interesting to establish of the 262 493 accounts opened what of the 8216intended target market8217 actually opened them. The account(product) does seem to be for the undisciplined, less educated 8220saverinvestor.8221 Apparently the R 23,800 (u 65) rebate is never going to increase, so after 10 years of saving there, yes there will be a benefit, but at the expense of attracting more growth elsewhere. I think the product has a place, but one can not look at in isolation and is definitely not well suited for an aggressive investor. Log in to Reply Report Tweet comment Phil99 8 months ago I think one of the problems with TFSA8217s is perception. The use of the word 8220savings8221 implies, rightly or wrongly, accounts of the traditional bank or post office savings accounts. The comments on TFSA8217s on this article and on previous ones indicates that quite a few people did not look more deeply into the descriptions and so lost sight of the fact that these plans are more ideally suited to the unit trust ETF collective investment arrangement. I don8217t have the answer 8211 if they were called TFIA8217s that would be wrong too Log in to Reply Report Tweet comment RayyaanS 8 months ago TFSA combined with good ETF selection is a powerful tool to have at your disposal more so if you use it as a newbie to investing and saving. Being able to see what is held in the ETF8217s overtime builds your knowledge and your ability to invest wisely, especially if you have the advice of a stock broker and the fees are low. Yes direct ETF are costly so you have to gather larger amounts R15k to make it worth it to you (what i do is I put money aside till i reach my R15 then invest it into my TFSA so twice a year asap, started saving last year to open mine this year). But used properly, the sacrifice made now will pay off in the long run. All these small amounts into UT and money market is just not worth a individuals time, but use it to its full potential, you will see the results. Log in to Reply Report Tweet comment daniemare 8 months ago Try EasyEquities. No fuss accounts and all fees are pro rata. No matter how small the amount 0.25 commission plus pro rata JSE fees. No monthly fees. Perfect for ETF investments via your TFSA wrapper Log in to Reply Report Tweet comment MHB 8 months ago Wow, I8217m amazed that so many think saving R2500month is too little. Log in to Reply Report Tweet comment MoneyChief 8 months ago Well, in the UK their tax free savings account (ISA) has a limit of R23000 per month. Log in to Reply Report Tweet comment StanleyT474 7 months ago In complete agreement that a longterm investment of this nature shouldn8217t be considered in thus investment structure, before deciding against one should also consider your longterm picture with the current interest exemption not increasing by inflation and Treasury has indicated the current exemption will be allowed to be eroded by inflation over time, so as to be replaced by the tfsa8217s.